최고 시장 분석가 : 위험은 지금 주식에 "매우 높게 있습니다 "위험이 다가오는 여름 몇개월 동안 매우 높습니다,"제이슨 Goepfert씨는 어제 내게 말했다. "투자자를 위해, 지금은 더 이상 추가 구매를하고 싶지 않아요,"그는 계속했다. "나는 조금 제지 할것입니다." 제이슨씨가 말할 때, 나는 들었고 ... 나에게 투자를 "싫어하는지"또는 좋아하는지 여부를 파악하는데 도움이 ... - 누구보다 - 제이슨씨에 의존 장시간 독자라면 "싫어하는"투자를 사고 싶은 것을 알고있다. 하지만 내가 어떻게 미워하는 것을 정의합니까? 어떻게 확인할 수 있습니까? 그리고 내가 어떻게 추적합니까? 내 이동 - 이러한 답변의 몇 년간 소스는 SentimenTrader.com의 제이슨 Goepfert씨에 있다. 제이슨씨는 어제 나와 함께 몇 가지 중요한 통찰력을 공유하고 있습니다 ... 그리고 나는 오늘 당신을 따라 사람들에게 전달하고 싶었다 ... 제이슨씨는 투자 심리를 추적합니다. 투자자가 매우 낙관적 때 또는 투자자는 매우 비관적인 때 그는 시간를 찾습니다, . 지금, 미국 주식 시장의 투자 심리가 지나치게 낙관적되고있다. 당신이 볼 때, 일반적으로 상승 여력은 다음 몇 개월 동안 잘되지 않을 것입니다. ". 위험"특히, 제이슨씨는 주식 시장의 1-10 규모를 가지고 있으며 그리고 지금, 그는 위험 수준이 ". 좋은 평균 이상"7를 말한다 - 이것은 무엇을 의미할까요? "7의 위험 수준에서, 주식은 다음 3 개월 동안 평균 1.1 %를 반환했다"고 설명했다. "위험 수준이 3 일 때 비교를 위해, 주식은 다음 3 개월 동안 평균 5.4 %를 반환했습니다."(즉, 데이터를 10 년을 기준으로합니다.) 위험 수준이 극단적 일 때 - 9 또는 10 범위에서 - 당신은 다음 3 개월 동안 평균적으로 돈을 잃게됩니다. 우리는 아직 극단적으로 하지 않습니다 -. 나는 그가 투자자들이 낙관적 또는 비관적 여부를 확인하기 위해 보이는 것을 제이슨씨에게 물었다.그는 지표의 2가지 종류를 보고 말했다 : 사람들은 (일반적으로 감정 조사)를 말하고있다. 그들은 하고있다 (실제 돈이 하고있다). "사람들이 항상 그들이 조사 하려고 한다고 말하지 않기 때문에." "진짜 돈"게이지는 일반적으로 더 유용하다고 말한다 당신은 감정의 극단을 볼 때, 그 다음 장면은? 얼마나 빨리 행동해야합니까? 제이슨의 대답이 흥미로웠다고 생각 ... "바닥는 일반적으로 즉시 있습니다. 공황 단계일때, 모두 판매하고있다. 그래서 지표는 극단적으로 촉발시키고, 일반적으로 시장은 몇일 이내에 바닥에 있을 것 입니다. " "정상을 보면 곤란하다 ... 감정의 극한은 일반적으로 1~3 개월때 사용하기 시작합니다." 내 의견으로는, 제이슨 Goepfert씨가 최고입니다. 개인적으로 그의 작품에 의존하고 있습니다. 그의 주요 감정 게이지에 따라 - - 지금, 제이슨씨는 말합니다. 위험이 "매우 높다" 나는 그를 상대로 내기를 하지 않을 것입니다 ... Top market analyst: The risk is “quite high” in stocks right now
“The risk is quite high over the coming summer months,” Jason Goepfert told me yesterday.
“For investors, I wouldn’t want to make any more additional purchases right now,” he continued. “I would hold back a little bit.”
When Jason talks, I listen…
I rely on Jason – more than anyone else – to help me figure out whether investments are “hated” or not…
Long time readers know that I want to buy “hated” investments. But how do I define hated? What do I look for? And how do I track it?
My go-to source for these answers for years has been Jason Goepfert of SentimenTrader.com.
Jason shared some key insights with me yesterday… and I wanted to pass those along to you today…
Jason tracks investor sentiment. He looks for times when investors are extremely optimistic (so he can sell), or when investors are extremely pessimistic (so he can buy).
Right now, in the U.S. stock market, investor sentiment is becoming overly optimistic. And when you see that, typically the upside potential won’t be good over the next few months. Specifically, Jason has a 1-10 scale of stock market “risk.” And right now, he says the risk level is 7 – “well above average.”
What does that mean? “At a risk level of 7, stocks have returned 1.1% on average over the following three months,” he explained. “For comparison, when the risk level is at 3, stocks have returned 5.4% on average over the following three months.” (That’s based on 10 years of data.)
When the risk level is at an extreme – in the 9 or 10 range – you lose money, on average, over the next three months. We are not at an extreme – yet.
I asked Jason what he looks at to determine whether investors are optimistic or pessimistic. He said he looks at two types of indicators:
What people are saying (typically sentiment surveys). What they are doing (what real money is doing). He says the “real money” gauges are typically more useful because “people don’t always do what they say they’re going to do in a survey.”
So when you see an extreme in sentiment, what happens next? How quickly do you need to act?
I thought Jason’s answer was interesting…
“Bottoms usually are immediate. When it’s that panic phase, everybody is selling. So when those indicators trigger an extreme, typically the market will bottom within days.”
“Looking at tops is much more difficult… The sentiment extreme typically starts to take effect in one-to-three months’ time.”
In my opinion, Jason Goepfert is the best at what he does. I personally rely on his work.
Right now, Jason says that – based on his main sentiment gauge – the risk is “quite high.”
I wouldn’t bet against him… |